José Schachner, presidente de la Asociación Nacional de Empresas de Factoring, Anfac, manifestó a ESTRATEGIA que están negociando con un banco comercial, con el objeto de securitizar la cartera de algunos factoring.-¿Por qué los factoring están viendo la posibilidad de contar con un sistema de clasificación de riesgo?
-Estamos estudiando la posibilidad de implementar una clasificación de riesgo voluntaria para los factoring no bancarios, con Alvaro Clarke y Julio Bustamante, socios de la Clasificadora de Riesgo ICR. Ello le permite a las empresas de factoring adecuarse a las normas que requiere una clasificación de riesgo para tener un mejor sistema crediticio.
Lo anterior, pues estamos evaluando seriamente con un banco la emisión de US$40 millones en bonos para securitizar la cartera de algunos factoring. En este momento se está viendo cuál será el mecanismo de administración y control de la emisión, y es un proceso que debiera estar definido en los próximos 60 días.
-¿Quién realizaría la emisión?
-La emitiría el banco, porque nosotros, los factoring no bancarios, tenemos una clasificación inferior a un banco comercial.
Al contar con una clasificación de riesgo voluntaria, los asociados de la Anfac van a poder entregar su cartera de facturas, contratos y letras al banco, con el objeto de que estas sean securitizadas y luego se emita el bono. De esta manera, como la clasificación del banco es muy alta, es decir, A o A-, el costo de fondo que vamos a tener será menor.
Por su parte, el banco nos va a cobrar a nosotros una comisión por administrar esta cartera y un costo por la emisión de los bonos, lo que nos va a permitir tener un refinanciamiento de mediando y largo plazo. Es decir, de uno a cuatro años.
-¿Han realizado otras emisiones de bonos securitizados?
-No, lo que han hecho algunos factoring es la emisión de efectos de comercio, pero ninguno de ellos es miembro de la Anfac.
Por lo tanto, la idea es que nuestros asociados puedan entrar a esta clasificación de riesgo voluntaria, y una vez que estén clasificados, ir a la negociación con el banco para la posterior emisión del bono securitizado.
-¿Cuántos factoring participarían en esta operación?
-Pueden ir todos los que quieran. Hoy somos 16 asociados.
-¿Qué plazos manejan para llevar a cabo la colocación de bonos?
-Estamos negociando con un banco comercial y esperamos tener un resultado en los próximos 30 días para iniciar las etapas de clasificación de riesgo y que el banco comience la emisión de bonos.
Fuente: Diario ESTRATEGIA |
